財(cái)富管理十年黃金期：細(xì)分市場(chǎng)如何構(gòu)建差異化優(yōu)勢(shì)？

　　“財(cái)富管理十年黃金期到來(lái)的時(shí)候，也意味著草莽創(chuàng)業(yè)十年黃金期即將結(jié)束?！?1月30日，北京師范大學(xué)金融研究中心主任鐘偉在21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道主辦、恒昌公司聯(lián)合主辦的中國(guó)財(cái)富管理高峰論壇上表示。

　　當(dāng)日，清華大學(xué)中國(guó)與世界經(jīng)濟(jì)研究中心主任李稻葵、鐘偉、恒昌公司創(chuàng)始人及CEO秦洪濤、中央財(cái)經(jīng)大學(xué)金融法研究所所長(zhǎng)黃震、恒昌公司副總裁張娟等人一道參與“財(cái)富管理細(xì)分市場(chǎng)構(gòu)建差異化優(yōu)勢(shì)”的主題討論。

　　李稻葵認(rèn)為目前實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本仍然處于高位?；诖?，他預(yù)計(jì)明年央行將采取多種措施放寬貨幣政策，以使中國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本逐步下降。“在這個(gè)大背景下，大家對(duì)相對(duì)高一點(diǎn)的投資回報(bào)需求更加高漲，財(cái)富管理行業(yè)需求還會(huì)進(jìn)一步上升，這也是財(cái)富管理行業(yè)的發(fā)展機(jī)遇?！彼f(shuō)。

　　鐘偉也認(rèn)為，財(cái)富管理黃金期到來(lái)是一個(gè)大的時(shí)代背景。在這個(gè)大的背景下，財(cái)富管理行業(yè)首先需要細(xì)分人群。具體而言，鐘偉建議如果一個(gè)人喜歡冒險(xiǎn)，那么他可以創(chuàng)業(yè)或二次創(chuàng)業(yè);如果一個(gè)人處事穩(wěn)妥，未來(lái)的兩三年時(shí)間內(nèi)可以投資中國(guó)的一線城市房地產(chǎn)、北美的房地產(chǎn)及高科技企業(yè)?！叭绻皇潜粍?dòng)的財(cái)務(wù)投資者，買一些信托產(chǎn)品也是不錯(cuò)的選擇?！辩妭ト缡钦f(shuō)。

　　恒昌公司創(chuàng)始人、CEO秦洪濤表示，未來(lái)財(cái)富管理行業(yè)將更加趨于大眾化和普惠金融。他解釋稱，在互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)之前很多財(cái)富管理中心做信托銷售，基本上100萬(wàn)起步購(gòu)買?！斑@實(shí)際上是把大眾富裕階層排除在外，而互聯(lián)網(wǎng)金融打破了這一界限?！鼻睾闈f(shuō)。

　　秦洪濤認(rèn)為，未來(lái)財(cái)富管理行業(yè)的另一趨勢(shì)是健康化。他表示，目前大多數(shù)人財(cái)富管理的認(rèn)知不是根據(jù)自身的財(cái)富狀況科學(xué)系統(tǒng)地進(jìn)行資產(chǎn)配置、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，而是 “唯收益論”?！按蠖鄶?shù)人尚未形成系統(tǒng)健康的財(cái)富管理認(rèn)知體系，未來(lái)建立健康穩(wěn)健的財(cái)富管理觀念至關(guān)重要。”秦洪濤說(shuō)。

　　黃震則從互聯(lián)網(wǎng)金融的角度談?wù)撠?cái)富管理行業(yè)如何構(gòu)建差異化優(yōu)勢(shì)。黃震認(rèn)為，首先互聯(lián)網(wǎng)金融的興起使財(cái)富管理的大眾化成為必然趨勢(shì)。在這種趨勢(shì)下，很多居民都想讓自己的財(cái)富保值增值，但居民又缺乏專業(yè)知識(shí)，由此一大批專業(yè)機(jī)構(gòu)應(yīng)運(yùn)而生。其次，財(cái)富管理最終向直接化的方向發(fā)展，即第三方中介只做信息中介服務(wù)，資金直接投向項(xiàng)目。第三，直接投資的出現(xiàn)會(huì)導(dǎo)致財(cái)富管理行業(yè)的脫媒化?！般y行、證券、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)作為傳統(tǒng)媒介，將被新的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)逐漸替代一些業(yè)務(wù)?！秉S震說(shuō)。

　　外界則更關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)防范問(wèn)題。秦洪濤認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融的核心是金融，而金融的核心是風(fēng)控。他介紹，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)目前的風(fēng)控模式主要有三種：網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)、服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)、網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)和服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)相結(jié)合。其中，網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)模式由于基礎(chǔ)數(shù)據(jù)不健全，風(fēng)險(xiǎn)難以把握;而服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)模式的短板則在于透明度非常低，因此他建議互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制一定要網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)和服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)相結(jié)合。

　　“服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)與網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)相結(jié)合的O2O風(fēng)控形式是目前最為有效的風(fēng)控手段，它能夠在征信體系不健全、借款人違約成本低、道德風(fēng)險(xiǎn)較高的制約下最大程度地降低平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)，保障平臺(tái)穩(wěn)健運(yùn)營(yíng)。”秦洪濤如是表示。

　　恒昌公司副總裁張娟介紹，今年的十部委的指導(dǎo)意見(jiàn)首次明確將互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)納入銀監(jiān)會(huì)的監(jiān)管。她建議，未來(lái)對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的監(jiān)管細(xì)則應(yīng)該學(xué)習(xí)對(duì)銀行業(yè)監(jiān)管的一系列規(guī)定。比如互聯(lián)網(wǎng)金融公司可以像銀行一樣建立客戶風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)體系。

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