中國需要什么樣的互聯(lián)網(wǎng)金融？

　　互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展已經(jīng)進(jìn)入了下半場，互金行業(yè)野蠻生長的戰(zhàn)國時代已經(jīng)結(jié)束。作為金融創(chuàng)新的產(chǎn)物，沒有任何先例和經(jīng)驗可以借鑒，面對未來的探索，引發(fā)了行業(yè)各方的思考和研究。

　　大數(shù)據(jù)+智慧+技術(shù) 引領(lǐng)風(fēng)控發(fā)展趨勢

　　中國需要什么樣的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)?或者，按照當(dāng)下比較時尚的說法，金融科技公司。堅守金融的本質(zhì)是必然的，但金融本質(zhì)之外，金融科技有望嘗試更多創(chuàng)新探索。

　　清華大學(xué)五道口金融學(xué)院理事長兼院長吳曉靈在2017清華五道口全球金融論壇上表示，“互聯(lián)網(wǎng)金融或者是金融科技公司，無論用什么樣的工具都不會改變金融本質(zhì)，改變的只是金融實施信息搜集、分析風(fēng)險、定價時候的工具，而不改變由于支付和資產(chǎn)的時間到位，投資和把錢送出去以后，回報的到期，這一段時間當(dāng)中的風(fēng)險，和這一段時間風(fēng)險的定價，這個最基本的問題是不會改變的。運(yùn)用很好的、最先進(jìn)的信息科學(xué)技術(shù)，來提升傳統(tǒng)金融業(yè)的服務(wù)效率，來圍繞著它做更多的細(xì)分市場服務(wù)，這個是我們未來的方向?！?/p>

　　清華大學(xué)五道口金融學(xué)院理事長兼院長吳曉靈

　　吳曉靈的說法或可一定程度上表達(dá)了監(jiān)管層對于金融科技的思考。實際上，監(jiān)管層一直在思考如何引導(dǎo)金融科技探索普惠金融。中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會會長李東榮認(rèn)為，金融科技有助于解決“普”、“惠”、服務(wù)質(zhì)量以及商業(yè)可持續(xù)的問題。

　　而上述問題，正是過去十年里，中國政府在發(fā)展普惠金融方面做出的探索。央行和銀監(jiān)會一直積極支持商業(yè)銀行包括城鄉(xiāng)中小銀行為小微和涉農(nóng)企業(yè)服務(wù)，政策性銀行尤其是農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行也在這方面做了各種嘗試。另外，各地還建立了上萬家小額信貸公司。近年來，為了緩解中小企業(yè)“融資難、融資貴”的問題，監(jiān)管部門又推出了“三個不低于”和整治銀行收費(fèi)等政策措施。

　　雖然目前中國已經(jīng)基本建成了以央行征信中心為運(yùn)營主體的全國統(tǒng)一的個人和企業(yè)征信體系,但這套體系主要服務(wù)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，對數(shù)字普惠金融的服務(wù)嚴(yán)重不足，主要體現(xiàn)在：對低收入個人和小微企業(yè)覆蓋不夠;未能納入新型和小微金融機(jī)構(gòu)的普惠金融服務(wù)的信用信息;運(yùn)營效率和產(chǎn)品豐富度有待提高等。這些征信體系的缺陷都極大地制約了金融邊界的擴(kuò)大和金融創(chuàng)新的發(fā)展。

　　如何在當(dāng)前不完善的金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)下發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融?

　　曾在美國富國銀行、摩根大通銀行、中國深圳前海微眾銀行任高管，擁有二十二年風(fēng)險分析、風(fēng)險管理及大數(shù)據(jù)技術(shù)與應(yīng)用方面深厚經(jīng)驗的恒昌公司首席風(fēng)控官陳以平博士認(rèn)為，“大數(shù)據(jù)在反欺詐和信用風(fēng)險的防范上是未來的發(fā)展趨勢?！贝髷?shù)據(jù)風(fēng)控既能緩解傳統(tǒng)征信體系不健全的痛點，而且在合理范圍內(nèi)對客戶的定量和定性評估更加精準(zhǔn)，對預(yù)防欺詐風(fēng)險效果尤其顯著。

　　恒昌公司首席風(fēng)控官陳以平博士

　　總結(jié)來說就是：“大數(shù)據(jù)+智慧+技術(shù)”，智慧就是反欺詐攻防的操作實踐經(jīng)驗，也就是基于大數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，結(jié)合反欺詐的實踐經(jīng)驗，運(yùn)用先進(jìn)的金融科技手段，以達(dá)到完善風(fēng)控體系，將互金風(fēng)險降低到最小的目的。

　　而互聯(lián)網(wǎng)金融的積極實踐者恒昌公司，基于豐富的大數(shù)據(jù)積累，完善的風(fēng)控體系建設(shè)，以及先進(jìn)的人工智能等金融科技的應(yīng)用，已經(jīng)打造了安全、合規(guī)、高效的金融服務(wù)平臺。截至2016年底，恒昌覆蓋了國內(nèi)240多個城市，服務(wù)人群超過100萬，累計交易金額達(dá)到580億，主要覆蓋城鎮(zhèn)的中低收入、小微企業(yè)主、三農(nóng)等傳統(tǒng)金融無法覆蓋的群體，實現(xiàn)了普惠金融的最大化。

　　同時，受限于國內(nèi)征信體系的不發(fā)達(dá)，國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)控不能完全照搬國外模式，在大數(shù)據(jù)風(fēng)控技術(shù)之外，很多互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)還采用配合線下深入調(diào)查的方式來輔助大數(shù)據(jù)風(fēng)控，全面地甄別各類欺詐風(fēng)險。恒昌目前采用的線上與線下、中心與屬地相結(jié)合的風(fēng)控流程和管理方式，目前已經(jīng)在全國覆蓋了30多個省市。

　　后監(jiān)管時代只有優(yōu)質(zhì)平臺才能涅磐重生

　　對于互金企業(yè)的挑戰(zhàn)，不僅在于要跟上金融科技的發(fā)展步伐，充分利用大數(shù)據(jù)風(fēng)控體系完全將風(fēng)險處于掌控之中。更為重要的是監(jiān)管的提速和升級也極大地考驗了企業(yè)的綜合實力。

　　隨著發(fā)布于2016年8月24日的《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》中規(guī)定的不超過12個月的整改期臨近，行業(yè)的合規(guī)發(fā)展有望再次提速。

　　中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會會長李東榮認(rèn)為，黨中央、國務(wù)院高度重視互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展和風(fēng)險防范，黨的十八屆五中全會明確提出“規(guī)范發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融”的任務(wù);去年4月開始，國務(wù)院部署開展了互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專項整治工作，按照問題導(dǎo)向、分類整治、綜合施策等原則，加快清理行業(yè)“害群之馬”，有效規(guī)范經(jīng)營行為，還互聯(lián)網(wǎng)金融一個健康有序的發(fā)展環(huán)境。

　　中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會會長李東榮

　　如今這一互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專項整治工作仍在持續(xù)，行業(yè)風(fēng)險已在一定程度上有所降低。第三方支付、P2P網(wǎng)貸行業(yè)整合、退出現(xiàn)象明顯，運(yùn)營機(jī)構(gòu)數(shù)量有所下降，成交量與參與人數(shù)仍穩(wěn)步增長。

　　未來行業(yè)將向何方邁進(jìn)?監(jiān)管及市場都將目光聚焦在普惠金融領(lǐng)域。目前個體網(wǎng)絡(luò)借貸平臺雖十分活躍，但借款人只有322.11萬人，投資人僅414.95萬人，對于滿足老百姓的投融資缺口，杯水車薪。這個問題在眾籌和財富管理領(lǐng)域更加突出，而在支付領(lǐng)域，得益于支付寶和微信支付等第三方支付的快速發(fā)展，數(shù)字普惠已取得極大成功。

　　“隨著監(jiān)管的逐步完善，越來越多不規(guī)范的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)會退出，合法合規(guī)經(jīng)營、能有效控制風(fēng)險且有創(chuàng)新能力的平臺優(yōu)勢將進(jìn)一步凸顯，金融科技在互聯(lián)網(wǎng)金融中扮演的角色會越來越重要?！标愐云讲┦糠Q，“更為重要的是：監(jiān)管趨嚴(yán)和業(yè)務(wù)發(fā)展的瓶頸所帶來的運(yùn)營成本提升和市場馬太效應(yīng)都會倒逼企業(yè)不但要進(jìn)一步通過先進(jìn)金融科技的應(yīng)用和研發(fā)，尋找企業(yè)發(fā)展的新風(fēng)口，同時也要有前瞻性意識，回歸金融本質(zhì)，既推動數(shù)字普惠金融業(yè)務(wù)發(fā)展，同時又能在提高整體管理效率的同時，打造安全、透明、合規(guī)的綠色平臺。”

　　后監(jiān)管時代，互金行業(yè)的長遠(yuǎn)健康發(fā)展也更需要這些優(yōu)質(zhì)平臺的支撐，起到凈化行業(yè)、打造新產(chǎn)業(yè)生態(tài)鏈的作用。

　　此外，業(yè)內(nèi)人士還指出：“雖然互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管正在打破中國金融監(jiān)管的固有模式，分業(yè)監(jiān)管難以有效覆蓋金融混業(yè)經(jīng)營，相對于快速發(fā)展的金融科技，現(xiàn)行法律已明顯滯后。數(shù)字金融的發(fā)展一方面有待進(jìn)一步成熟，另一方面也需要增加良性競爭。”作為國家行業(yè)自律組織，中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會正高度重視數(shù)字普惠金融的應(yīng)用實踐和風(fēng)險治理。

　　李東榮表示，在推進(jìn)數(shù)字普惠金融的過程中，不能僅依靠技術(shù)單兵突進(jìn)，或者把技術(shù)過度地神化、泛化，而應(yīng)該研究推動包括政策、制度、技術(shù)等在內(nèi)的一攬子系統(tǒng)性的普惠金融解決方案：一是構(gòu)建數(shù)字普惠金融的政策支持體系，堅持普惠金融服務(wù)主體的公平準(zhǔn)入;二是完善數(shù)字普惠金融的風(fēng)險治理體系;三是建立數(shù)字普惠金融的技術(shù)創(chuàng)新體系;四是建設(shè)數(shù)字普惠金融的基礎(chǔ)設(shè)施體系;五是完善數(shù)字普惠金融的消費(fèi)者保護(hù)體系。

　　監(jiān)管已將互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展設(shè)想和實現(xiàn)路徑明確，接下來就看市場如何創(chuàng)新與發(fā)展了，但值得肯定的是，未來的金融科技將推動行業(yè)的規(guī)范發(fā)展，同時也勢必涌現(xiàn)更多創(chuàng)新，“數(shù)字普惠”的設(shè)想也將更接近最后一公里。