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京、穗、青聯(lián)動 從恒昌高端財(cái)富論壇看下半年中國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇

作者:恒昌小編

時間:2023-08-10 11:10:59

瀏覽量:2881

來源:陸玖商業(yè)評論

摘要:從北京到廣州再到青島,隨著恒昌高端財(cái)富論壇走進(jìn)更多城市,更多專家智囊登臺獻(xiàn)策,恒昌將與志同道合者一起,為投資者創(chuàng)造更大價值,迎接財(cái)富升級的新時代。

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從北京到廣州再到青島,隨著恒昌高端財(cái)富論壇走進(jìn)更多城市,更多專家智囊登臺獻(xiàn)策,恒昌將與志同道合者一起,為投資者創(chuàng)造更大價值,迎接財(cái)富升級的新時代。

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????????????????《道德經(jīng)》有云: “有物混成,先天地生,寂兮寥兮,獨(dú)立而不改,周行而不殆,可以為天地母?!倍潭潭畮讉€字,便道出了經(jīng)濟(jì)世界的運(yùn)行規(guī)律。


按照今天經(jīng)濟(jì)學(xué)專家的說法,宏觀之勢更多指向于“看天吃飯”,但在中觀層面和微觀層面,順勢之下,擇時、擇地同樣亦能改變命運(yùn)。


基于這樣的認(rèn)知,8月5日,以“開新局 智未來”為主題的恒昌高端財(cái)富論壇在青島成功舉辦,而青島也成為繼北京、廣州之后,該系列高端論壇的第三個落地城市。


作為行政區(qū)域劃分的基本單元,城市的興盛,既是國內(nèi)經(jīng)濟(jì)繁榮澎湃的一種生動縮影,同時亦是中國之于世界地位的最大可能。而恒昌高端財(cái)富論壇選址于這三個城市,頗值得外界細(xì)細(xì)品味與端詳:


北京——首都者,首要之都也。作為中國的首都,行政地位無疑是北京最大的競爭力,無論是最高監(jiān)管體系,還是一流高等院校和國家級科研機(jī)構(gòu),抑或是國企央企、科技公司、金融機(jī)構(gòu)等,北京都是最重要的布局之地。


廣州——作為粵港澳大灣區(qū)的重要城市,廣州早在明清時期就是中國“一口通商”的價值支點(diǎn)。時至今日,廣州的稟賦資源、大灣區(qū)的歷史機(jī)遇、營商環(huán)境的包容開放,讓這個沉淀數(shù)百年的商貿(mào)口岸,不斷煥發(fā)出新的自信。


青島——近年來,青島在理財(cái)子公司、私募基金、公募基金、股權(quán)投資等金融新業(yè)態(tài)上強(qiáng)勢領(lǐng)跑,2019年地方政府更是提出“要將青島打造成全球創(chuàng)投風(fēng)投中心”。輻射渤海灣區(qū),青島正逐漸成為國內(nèi)金融及創(chuàng)投的“新第三極”。


從地理位置上看,這三大城市及其輻射的都市圈如同螺旋槳的三片槳葉,成為推動中國經(jīng)濟(jì)這艘時代巨輪遠(yuǎn)航的強(qiáng)力引擎——向前發(fā)展,是探索與進(jìn)步;向后回望,是經(jīng)驗(yàn)與沉淀。


01宏觀之勢


回顧 2023年上半年,全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇仍然面臨著諸多不確定性,包括中國、美國、歐洲等在內(nèi)的幾大主要經(jīng)濟(jì)體增長態(tài)勢加速分化,市場利率波動效應(yīng)持續(xù)引發(fā)資本市場震蕩,這使得全球資產(chǎn)配置難度不斷加大。

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中國經(jīng)濟(jì)體制改革研究會副會長、 國家高端智庫中國(深圳)綜合開發(fā)研究院院長樊綱


從恒昌高端財(cái)富論壇青島站的重要嘉賓,中國經(jīng)濟(jì)體制改革研究會副會長、國家高端智庫中國(深圳)綜合開發(fā)研究院院長樊綱的現(xiàn)場分享,我們了解到,2023年上半年,盡管全球經(jīng)濟(jì)整體正在復(fù)蘇,但不同經(jīng)濟(jì)體和行業(yè)復(fù)蘇呈現(xiàn)出“冷熱不均”的局面。


以中美兩國疫后經(jīng)濟(jì)修復(fù)為例。


由于中美經(jīng)濟(jì)存在較大錯位,這使得中美的利率周期相應(yīng)地形成錯位,而這種錯位也推動了人民幣在中國經(jīng)濟(jì)下行周期內(nèi)的階段性貶值。但就客觀而言,市場應(yīng)理性看待兩國之間的差距,以及差距背后更加積極的那層意義——


一方面自然印證了凱恩斯對“無形的手”的定義;另一方面,于美國角度而言,人民幣貶值可以在一定程度上緩解其通脹壓力,而于中國角度來說,在當(dāng)下國內(nèi)以生產(chǎn)“智造”為主導(dǎo)的經(jīng)濟(jì)模式下,匯率貶值將會對經(jīng)濟(jì)帶來相對寬松的效用。


與此同時,在防疫政策、房地產(chǎn)政策、宏觀政策等多維舉措有針對性地做出調(diào)整后,中國經(jīng)濟(jì)波動趨于穩(wěn)定,并呈現(xiàn)出良好的回升發(fā)展態(tài)勢。


鑒于市場和相關(guān)產(chǎn)業(yè)的調(diào)整恢復(fù)還需一段時間,以及外部環(huán)境在中短期內(nèi)仍將持續(xù)處于復(fù)雜多變的氛圍之中,如何把握全球資產(chǎn)波動趨勢,進(jìn)一步挖掘中國經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量增長動能,已成為投資者的關(guān)注焦點(diǎn)。


中國銀行首席研究員、恒昌宏觀經(jīng)濟(jì)研究室學(xué)術(shù)顧問宗良博士,在解讀由其親自指導(dǎo)完成的恒昌《2023下半年宏觀經(jīng)濟(jì)展望及資產(chǎn)配置策略指引》(以下簡稱:《指引》)時,也給出了基本相同的看法。


《指引》指出,從資產(chǎn)配置角度觀察,中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段,各種“超級力量”正在重塑經(jīng)濟(jì)未來,例如,科技自強(qiáng)自立、低碳化轉(zhuǎn)型、人口結(jié)構(gòu)變化等將帶來投資新機(jī)遇,硬科技、新能源、數(shù)字化轉(zhuǎn)型、創(chuàng)新醫(yī)療等行業(yè)未來發(fā)展和投資空間巨大。


特別是對于高凈值客戶來說,有效投資的關(guān)鍵更多指向于投資資源的合理配置,因此從資產(chǎn)類別上看,伴隨著經(jīng)濟(jì)動能“提質(zhì)換擋”,股權(quán)投資、二級市場投資等金融資產(chǎn),將會成為資產(chǎn)配置的重要組成部分。


02中觀之位


當(dāng)然,資產(chǎn)配置不只是個體家庭要思考的課題,它更是一個社會和時代的重要命題。


只不過,對于絕大多數(shù)人來說,他們很難直接感知到——這種不確定環(huán)境還要持續(xù)多久,國際關(guān)系對主要經(jīng)濟(jì)體影響如何,周期波動是否像正態(tài)分布一樣規(guī)則有序等種種變化,更不用提如何選定合適的資產(chǎn)標(biāo)的及投資工具。

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恒昌創(chuàng)始人兼CEO秦洪濤


按照恒昌創(chuàng)始人兼CEO秦洪濤在題為《恒心12載 夢想有光芒》的主題演講中提到的,當(dāng)“在不確定中尋找確定性”成為一種共識,民營企業(yè)更應(yīng)以己之力,幫助更多投資者承接時代之變。


如果對照主流投資行為的擇時(周期)、擇股(資產(chǎn))、擇價(價格),恒昌此次在青島舉辦的這場高端財(cái)富論壇也擁有了得天獨(dú)厚的天時、地利、人和。


天時層面:宏觀經(jīng)濟(jì)逐步回暖,國家不斷下發(fā)各類利好政策來提振消費(fèi)和投資信心。


2023年7月以來,在政策引導(dǎo)下,各商業(yè)銀行都把擴(kuò)大消費(fèi)及民生擺在優(yōu)先級最高的位置,積極推出利率優(yōu)惠、福利補(bǔ)貼等一攬子金融支持政策,降低個人信貸融資成本,助力消費(fèi)提質(zhì)擴(kuò)容,促進(jìn)市場加快復(fù)蘇。


為了進(jìn)一步完善市場發(fā)展環(huán)境,加大對民營企業(yè)的政策支持力度,國家還陸續(xù)出臺《促進(jìn)民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展壯大的意見31條》《促進(jìn)民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展28條》,同時召開下半年經(jīng)濟(jì)工作部署會議,以推動政策落到實(shí)處,激發(fā)民間投資活力。


地利層面:對于一座城市來說,最能體現(xiàn)市場活躍程度的,就是當(dāng)?shù)氐耐顿Y環(huán)境和營商水平。從“南有上海陸家嘴,北有青島金家?guī)X”的行業(yè)認(rèn)知便可以看出,近年來青島投資環(huán)境不斷優(yōu)化。早在2014年2月,青島財(cái)富管理金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)經(jīng)國家同意批復(fù)成立,青島金家?guī)X金融聚集區(qū)成為中國唯一一個以財(cái)富管理為主題的金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)。


除了政策體系、產(chǎn)業(yè)生態(tài)之外,恒昌與青島也有著頗為深厚的淵源。成立12載,恒昌不僅在當(dāng)?shù)剡M(jìn)行了戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)布局,還通過加強(qiáng)人才培養(yǎng)、升級服務(wù)能力、深化合法合規(guī)建設(shè),為揚(yáng)起“財(cái)富之帆”貢獻(xiàn)著自己的力量。


人和層面:出席本場大會的,除了恒昌高管團(tuán)隊(duì)之外,還有學(xué)術(shù)界知名經(jīng)濟(jì)學(xué)專家、創(chuàng)投領(lǐng)域領(lǐng)軍人物。


值得一提的是,中國經(jīng)濟(jì)體制改革研究會副會長、國家高端智庫中國(深圳)綜合開發(fā)研究院院長樊綱和梅花創(chuàng)投創(chuàng)始合伙人吳世春,均是首次出席高端財(cái)富論壇,與現(xiàn)場700多位客戶分享觀點(diǎn),共議資產(chǎn)配置的挑戰(zhàn)與機(jī)遇。


正如秦洪濤所期待的,展望2023下半年,恒昌將繼續(xù)踐行民企擔(dān)當(dāng),加速財(cái)富升級與數(shù)字化轉(zhuǎn)型,緊跟國家戰(zhàn)略,加大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)投資,以“恒昌夢”助推“中國夢”。


03微觀之變


事實(shí)上,今天人們再去定義一個成功投資者,并非其某一次投資的 “大獲全勝”,而是要看這個人的投資理念是否順勢而為,與時俱進(jìn),而最直接的體現(xiàn)便是在更長的時間尺度內(nèi)選擇合理的資產(chǎn)配置。


但無論是對廣大普通投資者,還是對身處“金字塔尖”的高凈值人群,資產(chǎn)配置都不是一個一成不變的組合。在全球經(jīng)濟(jì)增長放緩、供求關(guān)系失衡、地緣政治博弈等諸多因素的疊加下,資產(chǎn)配置也形成了不一樣的含義。


一方面,外部環(huán)境的巨變使得資產(chǎn)配置能力變得更加重要。樊綱在演講中提到,消費(fèi)需求的下降,企業(yè)投資需求的不足,政府投資增長的乏力以及出口深度負(fù)增長,這些都導(dǎo)致資產(chǎn)價格變得波動不均。


另一方面,隨著資產(chǎn)配置在人們生活中扮演的角色越來越重要,人們更應(yīng)關(guān)注長坡厚雪領(lǐng)域中的投資機(jī)會,如智能汽車、新能源技術(shù)與設(shè)備、人工智能、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、生物醫(yī)藥(自主創(chuàng)新藥占世界14%,美國48%,高于其他歐洲國家和日本)、城市群的發(fā)展等等。


宗良在解讀《指引》中特別提到,2023年下半年,A股大概率震蕩回暖,結(jié)構(gòu)性行情依然是主要演繹方式。私募股權(quán)投資者可繼續(xù)關(guān)注以硬科技、新能源、創(chuàng)新醫(yī)療“三輪驅(qū)動”為代表的高景氣、高增長、高確定性賽道。

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梅花創(chuàng)投創(chuàng)始合伙人吳世春


針對未來投資趨勢,吳世春也強(qiáng)調(diào),“中美‘脫鉤斷鏈’,國產(chǎn)替代性項(xiàng)目的機(jī)會未來十年都在。新能源、新材料、半導(dǎo)體、軍工、數(shù)字化、智能制造、商業(yè)航天等重點(diǎn)賽道有望多點(diǎn)開花,迎來結(jié)構(gòu)性行情。此外,生成式AI大模型開始商業(yè)化,可以等待應(yīng)用性機(jī)會?!?/p>


國外方面,高盛(Goldman Sachs)、摩根士坦利(Morgan Stanley)、富國銀行(WELLS FARGO)等知名金融機(jī)構(gòu)都有著相當(dāng)出色的投行業(yè)務(wù)。國內(nèi)方面,除了商業(yè)銀行等之外,成立12載的恒昌也在財(cái)富管理咨詢服務(wù)領(lǐng)域不斷深耕。


從市場操作來看,私募股權(quán)的盈利點(diǎn)主要體現(xiàn)在一級市場和二級市場之間的價差。近年來,IPO回暖對一級市場的帶動作用很大。與此同時,VC、CVC、PE對中國“雙創(chuàng)”支持力度巨大,對產(chǎn)業(yè)進(jìn)步、社會就業(yè)、企業(yè)融資等方面,以及投資人一端,都提供了巨大的價值輸出。


作為民營企業(yè)代表,恒昌一直堅(jiān)定看好中國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展韌性與成長前景。未來,恒昌將抓住市場復(fù)蘇、金融市場改革的良好發(fā)展契機(jī),通過財(cái)富管理升級等方式推動新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展、實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級轉(zhuǎn)型的同時,幫助投資者厘清思路穿越經(jīng)濟(jì)周期。


無論是過去、現(xiàn)在還是將來,財(cái)富管理行業(yè)的蓬勃發(fā)展從來都不是僅靠一家機(jī)構(gòu)、一個平臺來成就的,而是各方協(xié)同發(fā)展、共生共榮的結(jié)果。


站在全球這個視角,中國市場經(jīng)濟(jì)與產(chǎn)業(yè)發(fā)展的主要邏輯,正快速升級為“內(nèi)需+融資+創(chuàng)新”,這使得民間資本可以更好地挖掘新興行業(yè)的紅利,全面賦能實(shí)體經(jīng)濟(jì)、重塑經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)。未來,隨著恒昌高端財(cái)富論壇走進(jìn)更多城市,更多專家智囊登臺獻(xiàn)策,恒昌將與志同道合者一起,為投資者創(chuàng)造更大價值,迎接財(cái)富升級的新時代。

關(guān)鍵詞標(biāo)簽: 恒昌 資產(chǎn)配置策略指引

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