P2P行業(yè)規(guī)范與資金保障
摘要：在過去的兩年時間，P2P這個行業(yè)經(jīng)歷了一個非?？焖俚陌l(fā)展。但是在發(fā)展的過程中出現(xiàn)了種種的問題，其中第三方支付問題，無疑對客戶的資金安全形成隱患，客戶的資金沒有保障，強(qiáng)烈要求行業(yè)規(guī)范化，所以P2P這個時候行業(yè)的自律、規(guī)范、監(jiān)管變得前所未有的重要。
對于P2P行業(yè)而言，創(chuàng)新的前提是不觸及紅線，即不吸儲、不放貸、不虛構(gòu)交易，同業(yè)機(jī)構(gòu)都應(yīng)該去嚴(yán)格遵守這條底線，下文是主持人與業(yè)內(nèi)人士之間關(guān)于P2P行業(yè)探討的內(nèi)容。
主持人：近一兩年來，P2P這個行業(yè)如雨后春筍一樣涌現(xiàn)出來很多公司，但與此同時，行業(yè)受到的爭議也相當(dāng)大。任何一個行業(yè)，僅僅有夢想是不夠的，從夢想開始到夢想實現(xiàn)，其間會經(jīng)歷很多坎坷、煩惱。從實踐的角度，P2P這個行業(yè)目前面臨哪些困惑，應(yīng)該怎樣去解決？
業(yè)內(nèi)人士：在過去的兩年時間，P2P這個行業(yè)經(jīng)歷了一個非?？焖俚陌l(fā)展。這過程中，幫助了非常多高成長人群獲得了發(fā)展中的資金，也幫助了很多中等富裕家庭，為他們提供了一條可獲得穩(wěn)定回報的投資渠道。
取得這些成績的同時，伴隨著快速的發(fā)展，越來越多的機(jī)構(gòu)進(jìn)入了P2P行業(yè)，這其中多多少少就有一點泥沙滯留的意思。所以在這個時間點，行業(yè)的自律、規(guī)范、監(jiān)管變得前所未有的重要。
任何一個行業(yè)從無到有，從小到大的發(fā)展，都不可避免地在某一個時間段缺少監(jiān)管，或者說是缺少規(guī)則的。這是一個非常正常的現(xiàn)象，不能因為監(jiān)管的缺失，去否定這種創(chuàng)新，否定整個行業(yè)。
大膽創(chuàng)新的同時，我認(rèn)為缺少監(jiān)管并不意味著對這個行業(yè)就可以放任不管。隨著這個行業(yè)的快速發(fā)展，越來越多的資金已經(jīng)進(jìn)入到這個行業(yè)，如何保障這些資金的安全性，應(yīng)該是每一個從業(yè)機(jī)構(gòu)以及政府共同努力去做的一件事。
我個人認(rèn)為，現(xiàn)在這個階段，切實可行的做法就是政府派駐一些研究人員到行業(yè)協(xié)會里來，時刻保持與行業(yè)的溝通，了解行業(yè)動態(tài)。這樣形式的行業(yè)協(xié)會，是非常了解行業(yè)的，也能夠時刻與政府互通，把問題及時反饋給政府；具有官方背景的行業(yè)協(xié)會，也會更有利于獲得從業(yè)機(jī)構(gòu)的支持，吸引更多機(jī)構(gòu)加入。
在監(jiān)管行使之前，整個行業(yè)應(yīng)該有多樣的創(chuàng)新，而這種創(chuàng)新前提是不觸及紅線。對于P2P行業(yè)而言，這條紅線就是不吸儲、不放貸、不虛構(gòu)交易，同業(yè)機(jī)構(gòu)都應(yīng)該去嚴(yán)格遵守這條底線。
業(yè)內(nèi)人士：我們小時候跑步有這樣一種經(jīng)驗：槍聲一響，你要是還沒準(zhǔn)備好，起初的幾步確實是快，但是容易摔倒。所以我一直在行業(yè)里講，鞋帶綁好了再跑。P2P這個行業(yè)現(xiàn)在是有點熱，初期太熱，不一定是好事。在我看來，還有很多同行沒有徹底準(zhǔn)備好，我們貸幫也在一個準(zhǔn)備的過程中。過早追求增長和盈利，還是屬于搶跑，不利于長期健康的發(fā)展。
現(xiàn)在我們這個新的行業(yè)有很多名字，比方說P2P，也有人叫互聯(lián)網(wǎng)金融等，我個人認(rèn)為其是小微金融的組成部分。從小微金融和互聯(lián)網(wǎng)的結(jié)合來說，小微金融特別適合于用互聯(lián)網(wǎng)來提高效率和降低成本。
小微金融不僅僅指P2P這個行業(yè)，小微金融從業(yè)者會是非常龐大的。一旦生態(tài)鏈形式，若讓政府來監(jiān)管小微金融，理論上即不必要，時間上也不可行。監(jiān)管機(jī)構(gòu)沒有這么多人力來監(jiān)管龐大的小微金融機(jī)構(gòu)。現(xiàn)在小貸公司有約6000家，民間中介機(jī)構(gòu)或個人有上百萬，政府拿什么來監(jiān)管它，這個不太可行。
我的觀點是，政府在金融的監(jiān)管上應(yīng)該抓大放小，目前全社會整個貸款金額約80萬億元，除銀行之外的貸款也就10多萬億元，這部分對整個金融行業(yè)能有多大的影響？
事實上，P2P行業(yè)一直在有效地“被監(jiān)管”。是什么監(jiān)管？法律。政府和司法體系是兩個概念，P2P行業(yè)一直都在依法行事，這是“被監(jiān)管”。對于整個體系的發(fā)展來說，最重要是在司法監(jiān)管之下，能夠有效地減少體系中的虛假信息。
作為從業(yè)機(jī)構(gòu)，在司法的監(jiān)管下，能夠有效的運轉(zhuǎn)，目前有一個概念還沒有公開的被提出來討論，那就是類資本充足率。P2P行業(yè)接受借貸雙方的委托，管理龐大的信貸資產(chǎn)，而最終承擔(dān)風(fēng)險的應(yīng)該是從業(yè)機(jī)構(gòu)。不管從業(yè)機(jī)構(gòu)風(fēng)險技術(shù)水平有多高，用什么模式，最終還是要用自有資本來承擔(dān)這個風(fēng)險。
銀行來承擔(dān)風(fēng)險根據(jù)的是巴塞爾協(xié)議III，其中有一個資本充足率，P2P機(jī)構(gòu)是不是也應(yīng)該引入類資本充足率的管理？舉例而言，自有資本一個億，最多管理十個億的信貸資產(chǎn)，以便發(fā)生不可控制風(fēng)險時，公司還有一定的資本來對沖。
“P2P平臺的發(fā)展是中國民間借貸陽光化平臺的希望所在。目前P2P行業(yè)的現(xiàn)狀是，有部分企業(yè)立志于做有理想、有夢想的平臺；也有短期行為的平臺。這種行業(yè)結(jié)構(gòu)下，如何規(guī)范化，應(yīng)該深入且理性討論?！?br/>
主持人：對于P2P，目前有兩種觀點：期望監(jiān)管和減少監(jiān)管，這種不同的觀點為我們展示了行業(yè)的不同側(cè)面和觀察角度。若從P2P自身角度出發(fā)，監(jiān)管之外，應(yīng)有哪些經(jīng)營原則？
業(yè)內(nèi)人士：P2P這個領(lǐng)域，我認(rèn)為監(jiān)管的出發(fā)點是保護(hù)中小投資人的利益；防止系統(tǒng)風(fēng)險的發(fā)生。擔(dān)保行業(yè)也面臨過這樣一個過程，最早有一個擔(dān)保自律的組織，后來成立了六部委的聯(lián)席會，確定在銀監(jiān)會的監(jiān)管之下。
對于P2P公司，我的基本觀點是需要有一些監(jiān)管。P2P就是資金使用權(quán)的轉(zhuǎn)移，其實就好像是一個評級公司，P2P公司對這個業(yè)務(wù)的信用給出一個定價，這個定價是要在背后有一個經(jīng)濟(jì)實力作為支撐的。
在監(jiān)管之前，P2P公司應(yīng)該做到公平、透明、高效。高效，就是有實力的P2P公司創(chuàng)造出更有效的模式；透明，就是互聯(lián)網(wǎng)金融依附于技術(shù)，很多技術(shù)可以保證透明；公平，我希望我們擔(dān)保公司能和P2P公司共同找到一條發(fā)展的道路。
業(yè)內(nèi)人士：P2P平臺的發(fā)展是中國民間借貸陽光化平臺的希望所在。目前P2P行業(yè)的現(xiàn)狀是，有部分企業(yè)立志于做有理想、有夢想的平臺；也有短期行為的平臺。這種行業(yè)結(jié)構(gòu)下，如何規(guī)范化，是應(yīng)該深入且理性討論的問題。
關(guān)于規(guī)范，我認(rèn)為應(yīng)該是邊發(fā)展邊規(guī)范，在發(fā)展中摸索規(guī)范。這其中有幾種可能，第一種是溫州、鄂爾多斯的民間借貸登記服務(wù)中心，以公司的方式引導(dǎo)和規(guī)范P2P平臺的進(jìn)入和監(jiān)管。
第二種是通過信息服務(wù)行業(yè)協(xié)會來進(jìn)行規(guī)范。對于P2P行業(yè)的定性，不能說其是金融機(jī)構(gòu)，因為國家對于這塊有嚴(yán)格界定。所以P2P現(xiàn)在作為信息服務(wù)平臺還是比較準(zhǔn)確，倚靠信息服務(wù)行業(yè)是聰明可行的一種方式。
第三種，成立民間自律組織。這些途徑已經(jīng)基本成型，發(fā)揮著監(jiān)管的一定作用。
主持人：對于整個行業(yè)而言，目前有一個共識性問題，即客戶資金保障問題。如果不是因為市場性風(fēng)險，而是因為操作上出現(xiàn)了一些欺詐行為，應(yīng)該如何規(guī)避？
業(yè)內(nèi)人士：客戶資金的保障，我認(rèn)為P2P平臺最好是不直接過自己的賬，采取銀行托管的方式。對于投資人來說，應(yīng)該是比較愿意信任的方式。目前階段，在沒有法律規(guī)范的情況下，只能是靠技術(shù)。
一方面，法律在這些問題上應(yīng)該有一個更嚴(yán)格的規(guī)定，避免跑路事件的發(fā)生；另一方面，通過銀行或者第三方機(jī)構(gòu)對資金進(jìn)行一個有效的監(jiān)管、托管也比較重要。
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