P2P在英國誕生在中國異化

       P2P即peer-to-peer或person-to-person，是一種新型的個人融資模式，依托于網(wǎng)絡(luò)提供民間小額借貸金融服務(wù)。

　　國內(nèi)的P2P網(wǎng)貸平臺始于2007年。7年來，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融成為一種不可阻擋的趨勢，P2P以其靈活的手段和簡便的手續(xù)為用戶提供便捷的金融服務(wù)，正蓬勃發(fā)展中一點一點的撬動看似牢不可破的傳統(tǒng)金融領(lǐng)域。

       P2P的起源

　　全球第一家提供P2P金融信息服務(wù)的公司始于2005年3月英國倫敦的一家名為Zopa的網(wǎng)站。 Zopa網(wǎng)貸平臺為不同風(fēng)險水平的資金需求者匹配適合的資金借出方，而資金借出方以自身貸款利率參與競標(biāo)，利率低者勝出。

　　而這一信貸模式憑借其高效便捷的操作方式和個性化的利率定價機制常常使借貸雙方共同獲益。至此之后Zopa得到市場的廣泛關(guān)注和認(rèn)可，其模式迅速在世界各國復(fù)制和傳播。 除了英國的Zopa外，目前世界上最具有代表性的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺還有美國的Prosper與Lending Club、德國的Auxmoney和日本的Aqush等等。其中，成立于2006年2月的Prosper是當(dāng)前全球最大的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺。

　　國內(nèi)的P2P借貸服務(wù)平臺于2006年引入。 先是幾家網(wǎng)絡(luò)平臺先后上線，此后，國內(nèi)的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸這種基于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的借貸服務(wù)模式開始呈現(xiàn)出蓬勃的生命力。

　　據(jù)《中國P2P借貸服務(wù)行業(yè)白皮書2013》(下稱《白皮書》)統(tǒng)計顯示，截止2012年末，我國P2P借貸服務(wù)平臺已經(jīng)超過200家，可統(tǒng)計的P2P平臺線上業(yè)務(wù)借款余額超過100億元，投資人超過5萬人。這數(shù)字若是加上未統(tǒng)計的P2P線下業(yè)務(wù)，各項數(shù)據(jù)將倍增，其借貸規(guī)模在500億到600億元之間。

　　《白皮書》顯示，到了2013年第一季度，可供統(tǒng)計的P2P機構(gòu)更是從2009年的9家暴增到132家，其中廣東和浙江省占其中44%。 《白皮書》從這132家機構(gòu)內(nèi)選取了21家活躍度最高的P2P借貸平臺進(jìn)行統(tǒng)計。數(shù)據(jù)顯示，2008年這21家機構(gòu)交易量小于0.1億元，至2011年度已達(dá)10.03億元；2012年全年成交額達(dá)到104.13億元，交易筆數(shù)比2011年增長三倍多。

　　目前，國內(nèi)P2P龍頭企業(yè)有4個。 其中有公司采用債權(quán)轉(zhuǎn)讓的模式，以線下為主；有公司采取個人對個人的純平臺模式；還有公司采取優(yōu)選理財計劃，也是采取線上線下結(jié)合。

　　作為國內(nèi)最大的P2P平臺，在《白皮書》中首次披露了相關(guān)數(shù)據(jù)：若是以逾期90天作為不良貸款計算，2012年底的不良貸款率在2%～3%之間。不良貸款的性別分布男女比例為83∶17。 P2P的異化 不過，P2P進(jìn)入中國后，隨著P2P貸款行業(yè)的蓬勃發(fā)展，偽造標(biāo)的、資金鏈斷裂、攜款潛逃等案時有發(fā)生，越來越多的問題隨之浮出水面。一些網(wǎng)貸公司事件充分暴露了這個低門檻行業(yè)的風(fēng)險。

　　與國外的Zopa、Prosper等網(wǎng)站定位于中介平臺、收益主要來自于借款人0.5%的手續(xù)費以及放款人0.5%-1%的服務(wù)費等不同，P2P進(jìn)入中國后，不斷異化。

　　從今年年初起，央行分別在上海和湖南針對P2P行業(yè)進(jìn)行了調(diào)研。近日，又結(jié)束了在重慶的調(diào)研，并在調(diào)研報告中指出了該行業(yè)目前的一系列問題。 央行在重慶地區(qū)的調(diào)查結(jié)果顯示，有兩家在重慶注冊的外地P2P公司將債權(quán)包裝成理財產(chǎn)品，通過網(wǎng)絡(luò)和實體門店向社會公眾銷售，年收益率在12%到20%之間，社會公眾資金直接進(jìn)入公司賬戶或法定代表人個人賬戶，賬戶余額高達(dá)1000萬元以上。

　　報告指出，三家重慶本地公司賬戶也存在接受個人匯款情況。目前能確定的匯款人有1374人，年賬戶資金交易量超過4億元，P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺由單純的“資金供需撮合”逐漸變?yōu)槲沾婵?、發(fā)放貸款的機構(gòu)。

　　然而，在今年央行的密集調(diào)研之前，P2P網(wǎng)站做理財產(chǎn)品，在行業(yè)內(nèi)早已見怪不怪。 反觀國外，ZOPA目前大概有50萬會員并促成了3.45億英鎊，違約率不到1%；而Proser公司有160萬用戶，借出的資金達(dá)5億美金。

　　為什么在國外成熟的行業(yè)，進(jìn)入中國就如此異化？ 橘生淮南則為橘，生于淮北則為枳。 “無準(zhǔn)入門檻、無行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、無機構(gòu)監(jiān)管”的三無原則被譽為是造成國內(nèi)的P2P機構(gòu)無序競爭的主因。

　　該人士表示，目前首先要明確行業(yè)性質(zhì)，才談得上下一步由誰監(jiān)管、如何監(jiān)管。目前有可能將P2P行業(yè)定義為單純的金融信息服務(wù)平臺，也可能像美國一樣，將其定義為資產(chǎn)證券化的證券發(fā)行機構(gòu)，歸證監(jiān)會監(jiān)管。

　　或許，只有對P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺的業(yè)務(wù)性質(zhì)明確界定，適時出臺有關(guān)法律法規(guī)，明確監(jiān)管部門，P2P才能真正發(fā)展壯大。